Мы уже сравнивали стоимость владения облигациями государственного займа через фонд и напрямую и пришли к выводу, что в каждом из вариантов есть свои плюсы и минусы. Допустим, вы решили выбрать владение ОФЗ через фонд. Самый крупный такой фонд — SBGB от управляющей компании «Первая».
Комиссия фонда — 0,8%, а в его состав входит более двадцати бумаг с постоянным купоном и разными датами гашения. Фонд реинвестирует купоны в покупку новых облигаций, так что делать самому ничего не нужно. После трёх лет владения фондом можно продать его без налога — сработает льгота на долгосрочное владение. Фонд следует за индексом Мосбиржи государственных облигаций полной доходности.
В плюсы этого фонда можно отнести его огромный размер, а значит, маловероятно, что фонд решат закрыть, а также принадлежность к одной из самых крупных и старых компаний на рынке — УК «Первая».
Комиссия в 0,8% хоть и выглядит существенной и берётся от полной стоимости активов фонда, но всё же фонд экономит инвестору НДФЛ с купонов, налог, который пришлось бы платить, если бы вы покупали облигации самостоятельно.
Фонд подходит для тех, кто хочет вложиться в один из самых надёжных и защищённых инструментов на российском рынке — ОФЗ, но при этом не хочет сам выбирать облигации и следить за тем, как они будут гаситься, а также заниматься реинвестированием купонов.
SBGB – фонд формата «купил и забыл». Однако, не стоит сравнивать фонды ОФЗ с депозитами, здесь есть нюанс. При открытии депозита вы точно знаете, сколько денег получите через год. То же самое можно сказать и про отдельную ОФЗ — вы точно знаете, что бумага с датой гашения через год принесёт вам свою полную стоимость плюс купон. В фонде другая логика — бумаги из него со временем выбывают, одни выпуски заменяют другие и может так сложиться, что в определённый момент цены на облигации внутри фонда упадут, а дожидаться гашения фонд не будет, в нём будут просто менять бумаги.
Поэтому, для того, чтобы зафиксировать точный доход к определённой дате — логичнее рассматривать отдельные ОФЗ или депозит.